Вкупниот производствен капацитет на епоксиден пропан е речиси 10 милиони тони!

Во изминатите пет години, стапката на искористеност на производствениот капацитет на епоксиден пропан во Кина претежно остана над 80%. Сепак, од 2020 година, брзината на распоредување на производствениот капацитет се забрза, што доведе и до намалување на зависноста од увоз. Се очекува дека во иднина, со додавање на нов производствен капацитет во Кина, епоксидниот пропан ќе ја заврши замената на увозот и може да се стреми кон извоз.

Според податоците од Luft и Bloomberg, на крајот на 2022 година, глобалниот производствен капацитет на епоксиден пропан е приближно 12,5 милиони тони, главно концентрирани во Североисточна Азија, Северна Америка и Европа. Меѓу нив, производствениот капацитет на Кина достигна 4,84 милиони тони, што претставува речиси 40%, рангирајќи се на прво место во светот. Се очекува дека помеѓу 2023 и 2025 година, новиот глобален производствен капацитет на епоксиден пропан ќе биде концентриран во Кина, со годишна стапка на раст од над 25%. До крајот на 2025 година, вкупниот производствен капацитет на Кина ќе биде близу 10 милиони тони, при што глобалниот производствен капацитет ќе изнесува над 40%.

Во однос на побарувачката, низводниот тек на епоксиден пропан во Кина главно се користи за производство на полиетерски полиоли, со учество од над 70%. Сепак, полиетерски полиоли влегоа во ситуација на прекумерен капацитет, па затоа поголемо производство треба да се апсорбира преку извоз. Откривме висока корелација помеѓу производството на нови енергетски возила, малопродажбата на мебел и обемот на извоз, како и кумулативната очигледна побарувачка за пропилен оксид во споредба со истиот период минатата година. Во август, малопродажбата на мебел и кумулативното производство на нови енергетски возила имаа добри резултати, додека кумулативниот обем на извоз на мебел продолжи да се намалува од година во година. Затоа, добрите перформанси на домашната побарувачка за мебел и новите енергетски возила сепак ќе ја поттикнат побарувачката за епоксиден пропан на краток рок.

Значително зголемување на капацитетот за производство на стирен и засилена конкуренција

Индустријата за стирен во Кина влезе во зрела фаза, со висок степен на либерализација на пазарот и без очигледни бариери за влез во индустријата. Распределбата на производствениот капацитет е главно составена од големи претпријатија како што се „Синопек“ и „ПетроКина“, како и приватни претпријатија и заеднички вложувања. На 26 септември 2019 година, фјучерсите на стирен беа официјално котирани и тргувани на берзата во Далиан.

Како клучна алка во индустрискиот синџир нагоре и надолу, стиренот игра важна улога во производството на сурова нафта, јаглен, гума, пластика и други производи. Во последниве години, капацитетот за производство и производството на стирен во Кина брзо пораснаа. Во 2022 година, вкупниот капацитет за производство на стирен во Кина достигна 17,37 милиони тони, што е зголемување од 3,09 милиони тони во споредба со претходната година. Доколку планираните уреди можат да се стават во функција на време, вкупниот производствен капацитет ќе достигне 21,67 милиони тони, што е зголемување од 4,3 милиони тони.

Помеѓу 2020 и 2022 година, производството на стирен во Кина достигна 10,07 милиони тони, 12,03 милиони тони и 13,88 милиони тони, соодветно; Обемот на увоз е 2,83 милиони тони, 1,69 милиони тони и 1,14 милиони тони, соодветно; Обемот на извоз е 27000 тони, 235000 тони и 563000 тони, соодветно. Пред 2022 година, Кина беше нето увозник на стирен, но стапката на самоодржливост на стирен во Кина достигна дури 96% во 2022 година. Се очекува дека до 2024 или 2025 година, обемот на увоз и извоз ќе достигнат рамнотежа, а Кина ќе стане нето извозник на стирен.

Во однос на потрошувачката на стирен, стиренот главно се користи за производство на производи како што се PS, EPS и ABS. Меѓу нив, пропорциите на потрошувачка на PS, EPS и ABS се 24,6%, 24,3% и 21%, соодветно. Сепак, долгорочното искористување на капацитетите на PS и EPS е несоодветно, а новиот капацитет е ограничен во последниве години. Спротивно на тоа, побарувачката на ABS постојано се зголемува поради концентрираната дистрибуција на производствениот капацитет и значителниот профит во индустријата. Во 2022 година, домашниот производствен капацитет на ABS е 5,57 милиони тони. Во следните години, домашниот ABS планира да го зголеми производствениот капацитет за приближно 5,16 милиони тони годишно, достигнувајќи вкупен производствен капацитет од 9,36 милиони тони годишно. Со производството на овие нови уреди, се очекува дека уделот на потрошувачката на ABS во потрошувачката на стирен постепено ќе се зголемува во иднина. Доколку планираното производство на стирен може успешно да се постигне, се очекува дека ABS може да го надмине EPS како најголем производ на стирен во 2024 или 2025 година.

Сепак, домашниот пазар на EPS се соочува со ситуација на прекумерна понуда, со очигледни регионални карактеристики на продажба. Погоден од COVID-19, државната регулација на пазарот на недвижности, повлекувањето на дивидендите од полисите од пазарот на домашни апарати и сложената макро-увозна и извозна средина, побарувачката на пазарот на EPS е под притисок. Сепак, поради изобилните ресурси на стирен и широката побарувачка за разни квалитетни стоки, заедно со релативно ниските бариери за влез во индустријата, продолжува да се лансира нов производствен капацитет на EPS. Сепак, во услови на тешкотии во усогласувањето на растот на побарувачката низводно, феноменот на „инволуција“ во домашната индустрија на EPS може да продолжи да ескалира.

Што се однесува до пазарот на PS, иако вкупниот производствен капацитет достигна 7,24 милиони тони, во наредните години, PS планира да додаде приближно 2,41 милиони тони годишно нов производствен капацитет, достигнувајќи вкупен производствен капацитет од 9,65 милиони тони годишно. Сепак, со оглед на слабата ефикасност на PS, се очекува дека многу нови производствени капацитети ќе бидат тешко да започнат со производство навремено, а бавната потрошувачка дополнително ќе го зголеми притисокот од прекумерна понуда.

Во однос на трговските текови, во минатото, стиренот од Соединетите Американски Држави, Блискиот Исток, Европа и Југоисточна Азија се движеше кон Североисточна Азија, Индија и Јужна Америка. Сепак, во 2022 година, имаше некои промени во трговските текови, при што главните извозни дестинации станаа Блискиот Исток, Северна Америка и Југоисточна Азија, додека главните области на прилив беа Североисточна Азија, Индија, Европа и Јужна Америка. Регионот на Блискиот Исток е најголемиот светски извозник на производи од стирен, со главни извозни насоки кои вклучуваат Европа, Североисточна Азија и Индија. Северна Америка е втор најголем светски извозник на производи од стирен, при што поголемиот дел од снабдувањето со САД се извезува во Мексико и Јужна Америка, додека остатокот се испорачува во Азија и Европа. Земјите од Југоисточна Азија како што се Сингапур, Индонезија и Малезија, исто така, извезуваат одредени производи од стирен, главно во Североисточна Азија, Јужна Азија и Индија. Североисточна Азија е најголемиот светски увозник на стирен, при што Кина и Јужна Кореја се главните земји увознички. Сепак, во последните две години, со континуираната брза експанзија на капацитетот за производство на стирен во Кина и огромните промени во меѓународната регионална разлика во цените, растот на извозот на Кина значително се зголеми, можностите за обратна арбитража кон Јужна Кореја и Кина се зголемија, а океанскиот транспорт се прошири и кон Европа, Турција и други места. Иако постои голема побарувачка за стирен на пазарите во Јужна Азија и Индија, тие во моментов се важни увозници на производи од стирен поради недостаток на ресурси на етилен и помалку постројки за стирен.

Во иднина, кинеската индустрија за стирен ќе се натпреварува со увозот од Јужна Кореја, Јапонија и други земји на домашниот пазар, а потоа ќе почне да се натпреварува со други извори на стоки на пазарите надвор од копното на Кина. Ова ќе доведе до прераспределба на глобалниот пазар.